M&A-Kanzlei für Searcher.
Wir begleiten Searcher und Search Funds beim Unternehmenskauf – von Acquisition GmbH und LOI über Legal und Tax Due Diligence bis SPA, Signing und Closing. Nach Closing unterstützen wir auf Wunsch auch bei Corporate, Tax und Accounting.
Searcher-Deals sind M&A – aber mit eigener Dynamik.
Bei einer Searcher-led Acquisition kauft der Käufer nicht nur ein Unternehmen. Er übernimmt häufig kurz nach Closing selbst die operative Verantwortung. Viele Searcher-Deals sind zugleich eine Unternehmensnachfolge im Mittelstand. Deshalb sollte die rechtliche und steuerliche Struktur nicht nur bis Signing funktionieren. Sie muss auch danach praktikabel sein. Unsere Rechtsanwälte begleiten Searcher durch den gesamten Erwerbsprozess – nicht nur bei einzelnen Dokumenten.
Der Deal
Struktur, Dokumente und Verhandlung müssen zum Budget und Zeitplan einer Searcher-Akquisition passen.
Das Unternehmen nach Closing
Wir beraten Searcher deshalb mit Blick auf beides: den Deal und das Unternehmen nach Closing.
Rechtsberatung für Searcher beim Unternehmenskauf.
Acquisition GmbH & Strukturierung
Wir beraten bei der rechtlichen Struktur des Erwerbs, der Gründung des Akquisitionsvehikels und der Abstimmung mit Finanzierung und Beteiligungsstruktur.
NDA, IOI & LOI
Wir prüfen und verhandeln die Dokumente der frühen Deal-Phase und achten darauf, dass zentrale wirtschaftliche und rechtliche Punkte früh sauber gesetzt werden.
Legal Due Diligence
Fokussierte Prüfung der rechtlichen Themen, die für Kaufpreis, SPA und die spätere Führung des Unternehmens tatsächlich relevant sind.
Tax Due Diligence
Steuerliche Risiken und Strukturfragen werden parallel zum Legal Workstream bewertet.
SPA & Kaufpreisstruktur
Wir erstellen und verhandeln den Unternehmenskaufvertrag und stimmen Garantien, Freistellungen, Kaufpreismechanik und relevante Closing-Themen auf die konkrete Transaktion ab.
Acquisition Financing
Wir koordinieren die rechtlichen Schnittstellen zwischen Kaufvertrag, Erwerbsstruktur und Akquisitionsfinanzierung.
Signing & Closing
Wir begleiten die Transaktion bis zur Umsetzung sämtlicher Closing-Schritte.
Post-Closing
Nach dem Erwerb unterstützen wir unter anderem bei:
Corporate · General Counsel · Tax · Accounting & Reporting · Managementbeteiligungen · Add-on-Akquisitionen
Was bei Searcher-Deals besonders wichtig ist.
Begrenzte Deal-Budgets
Der Prozess muss fokussiert bleiben. Nicht jedes theoretische Risiko rechtfertigt denselben Prüfungsaufwand.
Persönliche Verkäufer
Bei inhabergeführten Unternehmen ist die Transaktion häufig eng mit der Person des Verkäufers verbunden. Das beeinflusst Verhandlung, Übergang und Vertragsstruktur.
Verkäuferdarlehen
Seller Loans sind bei Searcher-Deals regelmäßig Teil der Finanzierung und müssen sauber mit Kaufpreis, Sicherheiten und Erwerbsstruktur zusammenspielen.
Acquisition Financing
Bankfinanzierung und Eigenkapitalstruktur wirken unmittelbar auf die rechtliche Umsetzung des Deals.
Governance
Wenn mehrere Investoren beteiligt sind, müssen Entscheidungsrechte, Finanzierung und Exit-Mechanismen zur operativen Rolle des Searchers passen.
Working Capital & Kaufpreis
Gerade bei mittelständischen Targets müssen Kaufpreismechanik, Net Debt und Working Capital verständlich und operativ handhabbar bleiben.
Post-Closing
Nach Closing beginnt die operative Verantwortung. Deshalb denken wir Corporate, Tax und Accounting früh mit.
Von der ersten Target-Prüfung bis zum Closing.
1. Target & Struktur
Erwerbsstruktur, Acquisition GmbH und erste Deal-Dokumente.
2. LOI
Wirtschaftliche Eckpunkte und rechtlicher Rahmen.
3. Due Diligence
Legal und Tax mit Fokus auf die entscheidenden Risiken.
4. SPA
Vertragsstruktur, Garantien, Kaufpreis und Closing Mechanics.
5. Finanzierung
Abstimmung zwischen Erwerbsstruktur, Bank und Investorenseite.
6. Signing & Closing
Umsetzung des Deals.
7. After Closing
Corporate, Tax, Accounting und laufende Beratung.
Accounting nach dem Closing.
Vor dem Kauf helfen die Zahlen bei der Entscheidung, ob Sie das Unternehmen erwerben. Danach müssen dieselben Zahlen helfen, es zu führen. Wir unterstützen Searcher deshalb auch beim Aufbau eines belastbaren Finance-Setups nach Closing – von HoldCo und AcquisitionCo bis zur operativen Gesellschaft.
Finance-Setup nach Closing
Monatsabschluss, Cash-Transparenz und Reporting für Banken und Investoren.
Legal, Tax & Accounting aus einem Team.
Searcher-Deals berühren regelmäßig mehrere Disziplinen gleichzeitig. Ein Verkäuferdarlehen ist nicht nur eine Regelung im SPA. Eine Acquisition GmbH ist nicht nur eine Gründung. Eine Kaufpreisstruktur ist nicht nur eine Rechenformel. Recht, Steuern und Accounting müssen zusammenpassen. Genau darauf ist CLIQ ausgerichtet.
Häufige Fragen von Searchern.
Was ist eine Searcher-led Acquisition?
Bei einer Searcher-led Acquisition sucht eine Person oder ein kleines Team gezielt nach einem etablierten Unternehmen, erwirbt dieses und übernimmt anschließend typischerweise selbst die operative Führung.
Wann sollte ein Searcher einen M&A-Anwalt einschalten?
Spätestens vor Unterzeichnung eines LOI sollten Erwerbsstruktur und wesentliche rechtliche Punkte geprüft werden. Häufig ist es sinnvoll, bereits bei Gründung der Acquisition GmbH oder der Strukturierung der Investorenseite einen M&A-Anwalt einzubeziehen.
Braucht ein Search Fund einen spezialisierten Rechtsanwalt?
Ein Search Fund benötigt keinen besonderen „Search-Fund-Rechtsanwalt“ als eigene Berufsgruppe. Sinnvoll ist aber eine Kanzlei mit Erfahrung in M&A, Erwerbsstrukturen, Finanzierung, Gesellschafterfragen und den Besonderheiten Searcher-geführter Unternehmenskäufe.
Ist CLIQ eine Kanzlei für Searcher und Search Funds?
Ja. CLIQ berät sowohl self-funded Searcher als auch klassische Search-Fund-Strukturen bei Unternehmenskäufen und den damit verbundenen Legal- und Tax-Themen.
Berät CLIQ klassische Search Funds und self-funded Searcher?
Ja. Die konkrete Struktur unterscheidet sich je nach Finanzierung, Investorenkreis und Deal. Die rechtlichen Kernfragen des Unternehmenskaufs überschneiden sich jedoch stark.
Berät CLIQ auch nach dem Closing?
Ja. CLIQ bietet neben M&A auch Corporate, Tax, General Counsel sowie Accounting & Reporting an.
Berät CLIQ Searcher auch bei der Acquisition GmbH?
Ja. Wir beraten bei der gesellschaftsrechtlichen Struktur des Erwerbsvehikels und stimmen diese auf die geplante Deal- und Finanzierungsstruktur ab.
Target gefunden?
Sagen Sie uns, wo Sie im Prozess stehen und was als Nächstes ansteht.