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Search Fund nach dem Closing: Steuerberatung, Buchhaltung und Reporting
Was Search Funds nach dem Unternehmenskauf bei Steuerberatung, Finanzbuchhaltung, Reporting, Lohnbuchhaltung und Jahresabschluss in Deutschland beachten sollten.
Mit dem Closing wird der Unternehmenskauf vollzogen. Für den Searcher beginnt damit regelmäßig die operative Verantwortung für das erworbene Unternehmen. Einzelne vertragliche Verpflichtungen und transaktionsbezogene Themen können auch nach dem Closing fortbestehen.
Damit verändert sich auch der Beratungsbedarf. Bis zum Closing stehen Due Diligence, Erwerbsstruktur, Unternehmenskaufvertrag und die rechtlichen und steuerlichen Aspekte der Akquisitionsfinanzierung im Mittelpunkt. Mit der operativen Übernahme kommen laufende rechtliche, steuerliche und buchhalterische Prozesse hinzu.
Bei Traditional Search Funds bestehen daneben Anforderungen gegenüber Investoren, Finanzierungspartnern und der eigenen Holdingstruktur. Eine abgestimmte Struktur für Steuerberatung, Finanzbuchhaltung und Reporting unterstützt den Übergang in den operativen Betrieb.
Nach dem Closing beginnt eine neue Beratungsphase
Mit dem Unternehmenskauf beginnt die operative Phase des Search-Fund-Investments. Der Searcher übernimmt dabei selbst eine operative Rolle im erworbenen Unternehmen.
Gesellschaftsrechtliche Entscheidungen, Gesellschafterbeschlüsse, Managementfragen und Finanzierungen können weiterhin rechtliche Begleitung erfordern. Gleichzeitig müssen steuerliche und buchhalterische Prozesse des erworbenen Unternehmens zuverlässig weiterlaufen.
Wer die Berater nach dem Closing vollständig wechselt oder die einzelnen Themen voneinander trennt, muss außerdem sicherstellen, dass Informationen aus Due Diligence, Erwerbsstruktur und Unternehmenskaufvertrag in die laufende Betreuung übertragen werden.
Steuerliche Risiken oder Besonderheiten, die während der Tax Due Diligence identifiziert wurden, können auch nach dem Closing relevant bleiben.
Holding und operative Gesellschaft müssen steuerlich zusammen gedacht werden
Search-Fund-Akquisitionen werden regelmäßig über eine Erwerbs- oder Holdingstruktur umgesetzt.
Laufender steuerlicher Beratungsbedarf kann deshalb bei der operativen Gesellschaft und bei der Holdingstruktur entstehen.
Je nach Struktur betrifft das beispielsweise Steuererklärungen, Ausschüttungen, konzerninterne Leistungsbeziehungen, Finanzierungen oder spätere gesellschaftsrechtliche Veränderungen.
Entscheidend ist, dass die im Rahmen der Transaktion entwickelte Struktur anschließend auch in der laufenden Steuerberatung korrekt abgebildet wird.
Das gilt insbesondere dann, wenn bereits beim Erwerb bestimmte steuerliche Annahmen für Finanzierung, Cashflows oder spätere Ausschüttungen zugrunde gelegt wurden.
Finanzbuchhaltung wird zur Grundlage für die operative Steuerung
Nach der Akquisition benötigt der Searcher belastbare Zahlen für die Steuerberatung und für die operative Steuerung des Unternehmens.
Die laufende Finanzbuchhaltung liefert die Ist-Daten und damit eine wesentliche Grundlage für Monatsabschluss, Reporting und die Beurteilung der bisherigen Liquiditätsentwicklung. Für eine belastbare Liquiditätsplanung kommen aktuelle Liquiditätsbestände sowie erwartete Ein- und Auszahlungen hinzu.
Nach dem Closing muss deshalb geklärt werden, wie die Buchhaltungsprozesse des erworbenen Unternehmens organisiert sind.
Dazu gehören insbesondere die Belegprozesse, Bankanbindungen, Zuständigkeiten, bestehende Buchhaltungssysteme und die monatlichen Abschlussprozesse.
Bei einem Beraterwechsel stellt sich zusätzlich die Frage, welche Daten, offenen Posten, Kontenstände und laufenden Buchungen vom bisherigen Steuerberater oder Buchhalter übernommen werden müssen.
Monatsabschluss und Reporting erfüllen unterschiedliche Funktionen
Die Finanzbuchhaltung erfasst die laufenden Geschäftsvorfälle. Ein Monatsabschluss schafft darauf aufbauend einen strukturierten Zwischenstand. Das Reporting bereitet die vorhandenen Finanzinformationen für die operative Steuerung, Investoren oder Finanzierungspartner auf.
Bei einem Search Fund benötigt der Searcher Zahlen für die tägliche Unternehmensführung. Investoren können zusätzliche Informationen zur Entwicklung ihrer Beteiligung erwarten. Banken oder andere Finanzierungspartner arbeiten möglicherweise mit eigenen Reporting-Anforderungen oder vereinbarten Finanzkennzahlen.
Die Prozesse sollten deshalb so aufgesetzt werden, dass aus den laufenden Buchhaltungsdaten eine verlässliche und konsistente Informationsgrundlage entsteht.
Investorenreporting sollte auf belastbaren Finanzdaten aufbauen
Traditional Search Funds haben mehrere Investoren.
Auch nach dem Closing bleibt die Kommunikation mit diesen Investoren relevant. Die dafür benötigten Informationen sollten möglichst aus denselben Finanzdaten abgeleitet werden, die auch für die operative Steuerung und den Monatsabschluss verwendet werden.
Parallele Zahlenwelten erhöhen den Abstimmungsbedarf und das Risiko unterschiedlicher Informationsstände.
Ein strukturierter Monatsprozess kann deshalb Finanzbuchhaltung, Monatsabschluss und Investorenreporting miteinander verbinden, ohne die unterschiedlichen Funktionen dieser Prozesse gleichzusetzen.
Lohnbuchhaltung wird nach der operativen Übernahme zum laufenden Prozess
Mit der operativen Übernahme übernimmt der Searcher Verantwortung für ein Unternehmen mit bestehender Belegschaft.
Die laufende Lohnabrechnung muss nach dem Closing termingerecht und lückenlos fortgeführt werden.
Dafür braucht es klare Zuständigkeiten und verlässliche Datenwege. Änderungen bei Mitarbeitern, Vergütung, Arbeitszeit oder anderen abrechnungsrelevanten Informationen müssen rechtzeitig in den monatlichen Prozess gelangen.
Bei einem Wechsel des bisherigen Dienstleisters ist festzulegen, ab welchem Abrechnungsmonat die neue Lohnbuchhaltung übernimmt und welche Mitarbeiterstammdaten, bisherigen Abrechnungsdaten und erforderlichen Vortragswerte benötigt werden.
Der Jahresabschluss beginnt nicht erst am Jahresende
Der Jahresabschluss wird für das jeweilige Geschäftsjahr erstellt. Seine Qualität hängt wesentlich von der laufenden Finanzbuchhaltung ab.
Ungeklärte Konten, fehlende Belege oder nicht abgestimmte Sachverhalte während des Jahres erhöhen den Aufwand beim Jahresabschluss.
Für Search-Fund-Unternehmen bietet es sich deshalb an, Finanzbuchhaltung, Monatsabschluss und Jahresabschluss als zusammenhängende Prozesse zu organisieren.
Das gilt insbesondere im ersten Geschäftsjahr nach der Akquisition. Dort können zusätzlich Themen aus Unternehmenskaufvertrag, Erwerbsstruktur oder der Übergabe vom Verkäufer beziehungsweise bisherigen Berater relevant werden.
Corporate-Themen bleiben auch nach dem Closing bestehen
Gesellschaftsrechtliche Themen begleiten das Unternehmen auch nach dem Closing.
Gesellschafterbeschlüsse, Geschäftsführungsfragen, Governance, Finanzierungsmaßnahmen, Managementbeteiligungen oder Änderungen innerhalb der Unternehmensgruppe können später erneut rechtliche Unterstützung erfordern.
Bei Search Funds kommt hinzu, dass Investoren und Searcher über eine strukturierte Governance miteinander verbunden bleiben.
Add-on-Akquisitionen können den Transaktionsprozess erneut auslösen
Nach erfolgreicher Übernahme und Entwicklung des ersten Unternehmens können weitere Akquisitionen relevant werden.
Eine Add-on-Akquisition durchläuft erneut Prüfung, Strukturierung und Vertragsgestaltung.
Gleichzeitig muss die neue Gesellschaft in die bestehende rechtliche, steuerliche und buchhalterische Struktur integriert werden.
Damit können sich Transaktionsberatung und laufende Betreuung bei einem Search Fund mehrfach überschneiden.
Eine abgestimmte Struktur erleichtert den Übergang vom Deal in den Betrieb
Nach dem Closing werden aus den Daten und Strukturentscheidungen der Transaktion laufende Steuerungs- und Compliance-Prozesse.
Das in der Transaktion aufgebaute Wissen kann dabei unmittelbar in die laufende Betreuung einfließen.
Projektbezogene Rechtsfragen und spätere Transaktionen bleiben daneben möglich.
CLIQ kann die Zusammenarbeit aus der Transaktion heraus in diese laufende gesellschaftsrechtliche, steuerliche und buchhalterische Betreuung fortführen.
Weiterführende Leistungen:
Beratung für Search Funds in Deutschland
Steuerberatung für Unternehmen und Transaktionen